फंड वितरण एवं चैनल प्रबंधन · NISM-Series-V-A: Mutual Fund Distributors Certification Examination
What this chapter covers
The distributor's own chapter: who may distribute, how ARN and EUIN work, KYD, the commission structure (trail, no upfront), direct versus regular plans, and the conduct expected of a distributor.
वितरक कौन बन सकता है, ARN/EUIN, KYD, कमीशन ढाँचा और आचार संहिता।
What to master before the exam
- Eligibility to distribute: NISM certification, ARN registration with AMFI, EUIN for employees, KYD.
- Channel types: individual MFDs, banks, national distributors, online platforms, and stock-exchange platforms.
- Commission: trail-only regime, the ban on upfront commission, and the disclosure rules.
- Direct plan versus regular plan and what a distributor may and may not say about them.
- AMFI Code of Conduct essentials and the consequences of breaching it.
Exam tip: Because this is about you, the exam likes to test the fine print: who needs an EUIN, when ARN must be renewed, what a distributor must disclose about commission.
Sample questions from this chapter
Five of the 30 questions in our free bank. Open the answer to see the explanation — every question in the mock test has one, in English and Hindi.
Question 1
The Mutual Fund Distributors Certification Examination offered by ____ is required for becoming a mutual fund distributor.
म्यूचुअल फंड वितरक बनने के लिए ____ द्वारा आयोजित म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर्स सर्टिफिकेशन परीक्षा आवश्यक है।
- Securities and Exchange Board of Indiaभारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (SEBI)
- National Institute of Securities Marketsनेशनल इंस्टिट्यूट ऑफ सिक्योरिटीज़ मार्केट्स (NISM)
- Association of Mutual Funds in Indiaएसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI)
- National Skills Development Corporationनेशनल स्किल्स डेवलपमेंट कॉर्पोरेशन
Show answer & explanation
Answer: B — National Institute of Securities Markets
The NISM-Series-V-A certification is the mandatory qualification; you then obtain an ARN from AMFI.
NISM-Series-V-A प्रमाणन अनिवार्य योग्यता है; इसके बाद आप AMFI से ARN प्राप्त करते हैं।
Question 2
The mutual fund distributor primarily analyses ____, while the fund manager analyses market factors.
म्यूचुअल फंड वितरक मुख्यतः ____ का विश्लेषण करता है, जबकि फंड मैनेजर बाज़ार कारकों का।
- the investor’s situation, needs and goalsनिवेशक की स्थिति, आवश्यकताएँ और लक्ष्य
- the RBI monetary policyRBI की मौद्रिक नीति
- individual company balance sheetsव्यक्तिगत कंपनियों की बैलेंस शीट
- the stock exchange indicesस्टॉक एक्सचेंज सूचकांक
Show answer & explanation
Answer: A — the investor’s situation, needs and goals
The MFD analyses the investor’s situation to arrive at a suitable asset allocation; the fund manager analyses market factors to build the portfolio.
MFD निवेशक की स्थिति का विश्लेषण कर उपयुक्त एसेट आवंटन तक पहुँचता है; फंड मैनेजर बाज़ार कारकों का विश्लेषण कर पोर्टफोलियो बनाता है।
Question 3
The NSE and BSE mutual fund transaction platforms are called, respectively:
NSE और BSE के म्यूचुअल फंड लेनदेन प्लेटफ़ॉर्म क्रमशः कहलाते हैं:
- NMF II Platform and BSE STAR MFNMF II प्लेटफ़ॉर्म और BSE STAR MF
- BSE STAR MF and NMF IIBSE STAR MF और NMF II
- MFU and MFCentralMFU और MFCentral
- CAMS and KFintechCAMS और KFintech
Show answer & explanation
Answer: A — NMF II Platform and BSE STAR MF
NSE’s platform is the NMF II Platform; BSE’s is the BSE STAR Mutual Funds Platform.
NSE का प्लेटफ़ॉर्म NMF II है; BSE का BSE STAR म्यूचुअल फंड्स प्लेटफ़ॉर्म है।
Question 4
On the stock-exchange MF platforms, settlement responsibility lies with the ____; the exchange does not offer a settlement guarantee.
स्टॉक-एक्सचेंज MF प्लेटफ़ॉर्म पर निपटान की ज़िम्मेदारी ____ की होती है; एक्सचेंज निपटान गारंटी नहीं देता।
- AMCAMC
- stock exchangeस्टॉक एक्सचेंज
- distributorवितरक
- investorनिवेशक
Show answer & explanation
Answer: A — AMC
The exchange platform only routes orders; it does not replace the RTA or guarantee settlement — that responsibility remains with the AMC.
एक्सचेंज प्लेटफ़ॉर्म केवल ऑर्डर रूट करता है; यह RTA की जगह नहीं लेता या निपटान की गारंटी नहीं देता — वह ज़िम्मेदारी AMC की रहती है।
Question 5
On registering with MF Utilities (MFU), an investor is allotted a:
MF Utilities (MFU) पर पंजीकरण करने पर निवेशक को क्या आवंटित होता है?
- Common Account Number (CAN)कॉमन अकाउंट नंबर (CAN)
- ARNARN
- EUINEUIN
- PANPAN
Show answer & explanation
Answer: A — Common Account Number (CAN)
MFU allots a Common Account Number (CAN) consolidating an investor’s holdings; the investor must be KYC compliant to register.
MFU एक कॉमन अकाउंट नंबर (CAN) आवंटित करता है जो निवेशक की होल्डिंग्स को समेकित करता है; पंजीकरण हेतु निवेशक का KYC अनुपालक होना आवश्यक है।
Aumsetu
🎓 Free V-A Mock Test