What this chapter covers
How mutual fund returns are taxed in the investor's hands: equity versus non-equity classification, short- and long-term capital gains and the current rates, IDCW taxation and TDS, STT, stamp duty, and the ELSS deduction.
इक्विटी बनाम गैर-इक्विटी वर्गीकरण, पूँजीगत लाभ कर, IDCW, STT, स्टाम्प ड्यूटी और ELSS।
Sample questions from this chapter
Five of the 32 questions in our free bank. Open the answer to see the explanation — every question in the mock test has one, in English and Hindi.
Question 1
What is the tax applicable on the income earned by the mutual fund schemes (at the scheme level)?
म्यूचुअल फंड योजनाओं द्वारा (योजना स्तर पर) अर्जित आय पर कौन-सा कर लागू होता है?
- It varies with the type of income (dividends, short-term gains, etc.)यह आय के प्रकार पर निर्भर करता है (लाभांश, अल्पकालिक लाभ, आदि)
- Income earned by a mutual fund is exempt from taxम्यूचुअल फंड द्वारा अर्जित आय कर से मुक्त है
- 10 percent plus surcharge and cess10 प्रतिशत साथ में अधिभार और उपकर
- It is a function of the marginal tax rate of the investorयह निवेशक की सीमांत कर दर पर निर्भर करता है
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Answer: B — Income earned by a mutual fund is exempt from tax
A mutual fund is a pass-through: income earned at the scheme level is exempt from tax. Tax applies to the investor on redemption/dividends.
म्यूचुअल फंड एक पास-थ्रू है: योजना स्तर पर अर्जित आय कर-मुक्त है। कर निवेशक पर रिडेम्पशन/लाभांश के समय लगता है।
Question 2
Redemption from which of the following mutual fund schemes would attract Securities Transaction Tax (STT) for an investor?
निम्न में से किस म्यूचुअल फंड योजना से रिडेम्पशन पर निवेशक को प्रतिभूति लेनदेन कर (STT) लगेगा?
- Multi-cap mutual fundमल्टी-कैप म्यूचुअल फंड
- Government Securities Fundगवर्नमेंट सिक्योरिटीज़ फंड
- Liquid Fundलिक्विड फंड
- Overnight Fundओवरनाइट फंड
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Answer: A — Multi-cap mutual fund
STT applies on redemption of equity-oriented schemes. A multi-cap fund is equity-oriented; the others are debt schemes and attract no STT.
STT इक्विटी-उन्मुख योजनाओं के रिडेम्पशन पर लगता है। मल्टी-कैप फंड इक्विटी-उन्मुख है; बाकी डेट योजनाएँ हैं और उन पर STT नहीं लगता।
Question 3
Income earned by a mutual fund scheme is exempt from income tax under which section of the Income Tax Act?
म्यूचुअल फंड योजना द्वारा अर्जित आय आयकर अधिनियम की किस धारा के तहत कर-मुक्त है?
- Section 80Cधारा 80C
- Section 10(23)(D)धारा 10(23)(D)
- Section 24(b)धारा 24(b)
- Section 54ECधारा 54EC
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Answer: B — Section 10(23)(D)
Section 10(23)(D) exempts all income earned by mutual fund schemes, as they are trusts for the unitholders’ benefit — a pass-through.
धारा 10(23)(D) म्यूचुअल फंड योजनाओं की सभी आय को कर-मुक्त करती है, क्योंकि वे यूनिटधारकों के लाभ हेतु ट्रस्ट (पास-थ्रू) हैं।
Question 4
For income-tax purposes, a scheme is "equity-oriented" if it holds more than ____ of AUM in equity shares listed on recognised stock exchanges in India.
आयकर हेतु, कोई योजना "इक्विटी-उन्मुख" तब है जब वह AUM का ____ से अधिक भारत के मान्यता प्राप्त एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध इक्विटी शेयरों में रखे।
- 50%50%
- 65%65%
- 75%75%
- 90%90%
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Answer: B — 65%
Schemes with more than 65% of AUM in listed Indian equity are equity-oriented for tax; all others (incl. equity FoFs) are non-equity-oriented.
AUM का 65% से अधिक सूचीबद्ध भारतीय इक्विटी में रखने वाली योजनाएँ कर हेतु इक्विटी-उन्मुख हैं; बाकी (equity FoF सहित) गैर-इक्विटी-उन्मुख।
Question 5
The holding period that distinguishes long-term from short-term for units of an equity-oriented fund (and listed securities) is:
इक्विटी-उन्मुख फंड की यूनिट (और सूचीबद्ध प्रतिभूतियों) हेतु दीर्घ व अल्पकालिक को अलग करने वाली धारण अवधि है:
- 12 months12 महीने
- 24 months24 महीने
- 36 months36 महीने
- 6 months6 महीने
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Answer: A — 12 months
For listed securities and equity-oriented fund units the threshold is 12 months; for all other assets it is 24 months.
सूचीबद्ध प्रतिभूतियों और इक्विटी-उन्मुख फंड यूनिट हेतु सीमा 12 महीने है; अन्य सभी परिसंपत्तियों हेतु 24 महीने।
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