क्लाइंट की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन · NISM-Series-X-A: Investment Adviser (Level 1) Certification Examination
What this chapter covers
How an adviser reads a client's finances: household budgets, cash management, income-and-expenditure statements, monitoring and raising savings, the personal balance sheet, contingency planning and the personal-finance ratios used to judge financial health.
क्लाइंट की वित्तीय स्थिति — बजट, बैलेंस शीट, नेट-वर्थ, आपात निधि और व्यक्तिगत वित्त अनुपात।
What to master before the exam
- Budget order: income less mandatory expenses (EMIs, taxes, PF) gives disposable income, then essential living expenses, then discretionary expenses; savings include PF contributions and investments, not just the surplus in hand.
- Savings ratio = savings ÷ income; expenses ratio = recurring expenses ÷ income (= 1 − savings ratio); accumulated savings-to-income should be at least 3 times annual income by the early 40s.
- Leverage ratio = total liabilities ÷ total assets; solvency ratio = net worth ÷ total assets (= 1 − leverage); net worth = total assets − total liabilities.
- Liquidity ratio = liquid assets ÷ monthly expenses (about 4–6 is comfortable; shares are excluded from liquid assets); financial assets ratio; debt-to-income above 35–40% is seen as excessive.
- Contingency planning: an emergency fund of six months' expenses held in liquid assets (can be laddered, about three months liquid), life and health cover, and spreading holdings between spouses.
Exam tip: Module 1 (37 marks) leans heavily on this chapter in caselets: you are handed a balance sheet or monthly budget and asked for a ratio. Memorise each ratio's numerator and denominator and its benchmark (6 months, 4–6, 35–40%, 3×).
Sample questions from this chapter
Five of the 40 questions in our free bank. Open the answer to see the explanation — every question in the mock test has one, in English and Hindi.
Question 1
In personal finance, what does the workbook describe as the starting point of the whole personal finance process?
व्यक्तिगत वित्त में, workbook किसे पूरी व्यक्तिगत वित्त प्रक्रिया का प्रारंभिक बिंदु बताती है?
- The cash flow — the time and amount of income and of expensesकैश फ्लो — आय और खर्च का समय और राशि
- Selection of mutual fund schemesम्यूचुअल फंड स्कीमों का चयन
- Preparing the income tax returnआयकर रिटर्न तैयार करना
- Buying life insuranceजीवन बीमा खरीदना
Show answer & explanation
Answer: A — The cash flow — the time and amount of income and of expenses
The workbook states that the cash flow is the starting point of the whole personal finance process: the time and amount of income and of expenses must be balanced.
Workbook के अनुसार कैश फ्लो पूरी व्यक्तिगत वित्त प्रक्रिया का प्रारंभिक बिंदु है: आय और खर्च के समय और राशि में संतुलन ज़रूरी है।
Question 2
If a household’s income comes in at unspecified time intervals while its expenses are evenly spread out, the resulting short-term mismatch typically has to be met through:
यदि किसी परिवार की आय अनिश्चित अंतराल पर आती है जबकि खर्च समान रूप से फैले हैं, तो इससे होने वाला अल्पकालिक असंतुलन आमतौर पर किससे पूरा करना पड़ता है?
- Higher discretionary spendingअधिक विवेकाधीन खर्च से
- Debt, whose interest cost is an extra outgo that reduces savings furtherऋण से, जिसकी ब्याज लागत एक अतिरिक्त खर्च है जो बचत को और घटाती है
- Fresh equity investmentsनए इक्विटी निवेश से
- Postponing the preparation of the budgetबजट बनाना टालकर
Show answer & explanation
Answer: B — Debt, whose interest cost is an extra outgo that reduces savings further
Such a mismatch has to be met through debt, which comes at a cost in the form of interest; the interest is an extra outgo that reduces savings further.
ऐसा असंतुलन ऋण से पूरा करना पड़ता है, जिसकी लागत ब्याज के रूप में होती है; यह ब्याज अतिरिक्त खर्च है जो बचत को और घटाता है।
Question 3
In a household budget, the expenses that can be cut when there is a need to control the total amount spent are called:
घरेलू बजट में, वे खर्च जिन्हें कुल खर्च पर नियंत्रण की ज़रूरत होने पर घटाया जा सकता है, कहलाते हैं:
- Mandatory expensesअनिवार्य (mandatory) खर्च
- Essential living expensesआवश्यक जीवन-यापन खर्च
- Discretionary expensesविवेकाधीन (discretionary) खर्च
- Loan servicing expensesऋण सेवा (loan servicing) खर्च
Show answer & explanation
Answer: C — Discretionary expenses
Discretionary expenses (such as entertainment and lifestyle) are the expenses that can be cut when total spending has to be controlled; mandatory and essential living expenses must be met.
विवेकाधीन खर्च (जैसे मनोरंजन और लाइफस्टाइल) वे हैं जिन्हें कुल खर्च नियंत्रित करने के लिए घटाया जा सकता है; अनिवार्य और आवश्यक जीवन-यापन खर्च पूरे करने ही होते हैं।
Question 4
As per the workbook’s steps for making a budget, the total regular income minus the mandatory expenses gives the:
Workbook में बजट बनाने के चरणों के अनुसार, कुल नियमित आय में से अनिवार्य खर्च घटाने पर क्या मिलता है?
- Savingsबचत
- Net worthनेट वर्थ
- Monthly surplus in handहाथ में मासिक अधिशेष
- Disposable incomeडिस्पोज़ेबल (व्यय-योग्य) आय
Show answer & explanation
Answer: D — Disposable income
Step 2 of making a budget: list and deduct the mandatory expenses from the total income — what is left is the disposable income. Essential and discretionary expenses are deducted after that to arrive at savings.
बजट बनाने का चरण 2: कुल आय से अनिवार्य खर्च घटाएँ — जो बचता है वह डिस्पोज़ेबल आय है। इसके बाद आवश्यक और विवेकाधीन खर्च घटाकर बचत निकलती है।
Question 5
According to the workbook, in which order is a household’s income applied?
Workbook के अनुसार, परिवार की आय किस क्रम में लगाई जाती है?
- Discretionary expenses → essential living expenses → mandatory expenses; the excess is savingsविवेकाधीन खर्च → आवश्यक जीवन-यापन खर्च → अनिवार्य खर्च; जो बचे वह बचत
- Essential living expenses → discretionary expenses → mandatory expenses; the excess is savingsआवश्यक जीवन-यापन खर्च → विवेकाधीन खर्च → अनिवार्य खर्च; जो बचे वह बचत
- Mandatory expenses → essential living expenses → discretionary expenses; the excess is savingsअनिवार्य खर्च → आवश्यक जीवन-यापन खर्च → विवेकाधीन खर्च; जो बचे वह बचत
- Savings → discretionary expenses → mandatory expenses → essential living expensesबचत → विवेकाधीन खर्च → अनिवार्य खर्च → आवश्यक जीवन-यापन खर्च
Show answer & explanation
Answer: C — Mandatory expenses → essential living expenses → discretionary expenses; the excess is savings
Income is first used for mandatory expenses such as loan repayments and taxes, then for essential living expenses, then for discretionary expenses; the excess income available is the savings of the household.
आय पहले ऋण चुकौती और कर जैसे अनिवार्य खर्चों में, फिर आवश्यक जीवन-यापन खर्चों में, फिर विवेकाधीन खर्चों में लगती है; बची हुई आय परिवार की बचत है।
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