अन्य उत्पादों का कराधान · NISM-Series-X-B: Investment Adviser (Level 2) Certification Examination
What this chapter covers
Tax rules for ESOPs, Sovereign Gold Bonds, NPS (contributions, NPS Vatsalya, withdrawals), REITs and InvITs, Category I, II and III AIFs, gold and equity index ETFs, life insurance and ULIPs, and reverse mortgage.
अन्य उत्पादों का कराधान — ESOP, SGB, NPS, REIT/InvIT, AIF, ETF, बीमा व ULIP और रिवर्स मॉर्गेज।
What to master before the exam
- ESOP: the perquisite at exercise = (fair market value on the exercise date − price paid) × shares, e.g. (6,500 − 500) × 100 = Rs 6 lakh; that fair market value becomes the cost for capital gains.
- SGB: 2.50% interest a year (taxable), 8-year term, early redemption after the fifth year; redemption by an individual is not a transfer, but a sale in the market is taxed (12.5% if held over 12 months).
- NPS: 80CCD(1) within the Rs 1.5 lakh limit plus Rs 50,000 under 80CCD(1B) (old regime); employer contribution under 80CCD(2) up to 14% of salary (10% for non-government employees in the old regime); 60% of the corpus is tax-free at closure.
- REITs pass through rental income and SPV interest and dividend to unit-holders (InvITs the same, except rental income); Category I and II AIFs are pass-through except for business income, which the fund pays tax on; Category III AIFs are not pass-through.
- Life insurance maturity is exempt under Section 10(10D) if the premium is at most 10% of the sum assured (policies from 1 April 2012); ULIPs issued on or after 1 February 2021 with premium above Rs 2.5 lakh, and other policies from 1 April 2023 with premium above Rs 5 lakh, lose the exemption.
Exam tip: Part of Module 9 (20 marks). Product-specific rules make easy one-mark questions — SGB redemption, the ULIP and Rs 5 lakh thresholds, NPS deduction limits and AIF pass-through.
Sample questions from this chapter
Five of the 24 questions in our free bank. Open the answer to see the explanation — every question in the mock test has one, in English and Hindi.
Question 1
For computing the perquisite value of shares allotted to an employee under an ESOP, the fair market value (FMV) of the shares is taken as on which date?
ESOP के अंतर्गत कर्मचारी को आवंटित शेयरों का perquisite मूल्य निकालने के लिए शेयरों का उचित बाज़ार मूल्य (FMV) किस तिथि का लिया जाता है?
- The date of grant of the optionoption देने (grant) की तिथि
- The date of vesting of the optionoption के vest होने की तिथि
- The date on which the option is exercisedवह तिथि जिस दिन option का exercise किया जाता है
- The date of allotment of the sharesशेयरों के आवंटन की तिथि
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Answer: C — The date on which the option is exercised
Per the workbook, the perquisite is (FMV on the date the option is exercised − amount paid by the employee) × number of shares. Although tax arises in the year of allotment, the FMV on the allotment date is not relevant, and the FMV on the vesting date is also not considered.
workbook के अनुसार perquisite = (option exercise करने की तिथि का FMV − कर्मचारी द्वारा चुकाई गई राशि) × शेयरों की संख्या। यद्यपि कर आवंटन के वर्ष में लगता है, आवंटन तिथि का FMV प्रासंगिक नहीं है, और vesting तिथि का FMV भी नहीं लिया जाता।
Question 2
Ms. Nidhi was granted 200 ESOPs at an exercise price of Rs. 300 per share. The FMV of the share was Rs. 800 on the vesting date, Rs. 950 on the date she exercised the options and Rs. 1,000 on the date the shares were allotted. What is the value of the perquisite taxable as salary?
सुश्री निधि को रु. 300 प्रति शेयर के exercise price पर 200 ESOP दिए गए। शेयर का FMV vesting तिथि पर रु. 800, option exercise करने की तिथि पर रु. 950 और शेयर आवंटन की तिथि पर रु. 1,000 था। वेतन के रूप में कर-योग्य perquisite का मूल्य क्या है?
- Rs. 1,00,000रु. 1,00,000
- Rs. 1,30,000रु. 1,30,000
- Rs. 1,40,000रु. 1,40,000
- Rs. 1,90,000रु. 1,90,000
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Answer: B — Rs. 1,30,000
Perquisite = (FMV on exercise date − exercise price) × shares = (950 − 300) × 200 = Rs. 1,30,000. Using the vesting-date FMV gives Rs. 1,00,000 and the allotment-date FMV gives Rs. 1,40,000 — both wrong per the workbook.
Perquisite = (exercise तिथि का FMV − exercise price) × शेयर = (950 − 300) × 200 = रु. 1,30,000। vesting तिथि का FMV लेने पर रु. 1,00,000 और आवंटन तिथि का FMV लेने पर रु. 1,40,000 आता है — workbook के अनुसार दोनों गलत हैं।
Question 3
When an employee sells shares allotted under an ESOP, the period of holding is counted from ______ and the cost of acquisition is ______.
जब कोई कर्मचारी ESOP के अंतर्गत आवंटित शेयर बेचता है, तो धारण अवधि ______ से गिनी जाती है और अधिग्रहण लागत ______ होती है।
- the date of exercise; the exercise price paidexercise की तिथि; चुकाया गया exercise price
- the date of grant; the FMV on the grant dategrant की तिथि; grant तिथि का FMV
- the date of vesting; the FMV on the allotment datevesting की तिथि; आवंटन तिथि का FMV
- the date of allotment; the FMV on the date of exerciseआवंटन की तिथि; exercise की तिथि का FMV
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Answer: D — the date of allotment; the FMV on the date of exercise
The workbook states that the period of holding runs from the date of allotment of the shares (not the date of exercise), and the FMV on the date of exercising the option is taken as the cost of acquisition for computing capital gains.
workbook के अनुसार धारण अवधि शेयरों के आवंटन की तिथि से गिनी जाती है (exercise की तिथि से नहीं), और पूंजीगत लाभ की गणना के लिए option exercise करने की तिथि का FMV अधिग्रहण लागत माना जाता है।
Question 4
Mr. Arun exercised ESOPs of his listed employer and 1,000 shares were allotted to him. The exercise price was Rs. 100 and the FMV on the date of exercise was Rs. 420 per share. Eight months after allotment he sold all the shares on the stock exchange at Rs. 600 each, paying STT. What is the capital gain and how is it taxed?
श्री अरुण ने अपने सूचीबद्ध नियोक्ता के ESOP exercise किए और उन्हें 1,000 शेयर आवंटित हुए। exercise price रु. 100 और exercise की तिथि पर FMV रु. 420 प्रति शेयर था। आवंटन के आठ महीने बाद उन्होंने सभी शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर रु. 600 प्रति शेयर पर बेचे और STT चुकाया। पूंजीगत लाभ कितना है और उस पर कर कैसे लगेगा?
- STCG of Rs. 1,80,000, taxable at 20% under Section 111Aरु. 1,80,000 का STCG, धारा 111A के अंतर्गत 20% पर कर-योग्य
- STCG of Rs. 5,00,000, taxable at 20% under Section 111Aरु. 5,00,000 का STCG, धारा 111A के अंतर्गत 20% पर कर-योग्य
- STCG of Rs. 1,80,000, taxable at slab ratesरु. 1,80,000 का STCG, स्लैब दरों पर कर-योग्य
- LTCG of Rs. 1,80,000, taxable at 12.50%रु. 1,80,000 का LTCG, 12.50% पर कर-योग्य
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Answer: A — STCG of Rs. 1,80,000, taxable at 20% under Section 111A
Cost = FMV on exercise date = Rs. 420. Gain = (600 − 420) × 1,000 = Rs. 1,80,000. Held for 8 months from allotment (not more than 12 months) and STT paid, so it is STCG taxable at 20% (plus surcharge and cess) under Section 111A. The Rs. 320 per share already taxed as perquisite is not taxed again.
लागत = exercise तिथि का FMV = रु. 420। लाभ = (600 − 420) × 1,000 = रु. 1,80,000। आवंटन से 8 महीने (12 महीने से अधिक नहीं) रखा गया और STT चुकाया गया, इसलिए यह धारा 111A के अंतर्गत 20% (साथ में surcharge और cess) पर कर-योग्य STCG है। perquisite के रूप में पहले ही कर लगा रु. 320 प्रति शेयर दोबारा कर-योग्य नहीं है।
Question 5
Deferment of TDS and tax on the ESOP perquisite is available only to employees of an eligible start-up referred to in Section 80-IAC. Which of the following is NOT one of the conditions for an eligible start-up stated in the workbook?
ESOP perquisite पर TDS और कर का स्थगन (deferment) केवल धारा 80-IAC में उल्लिखित पात्र start-up के कर्मचारियों को उपलब्ध है। निम्नलिखित में से कौन-सी शर्त workbook में बताई गई पात्र start-up की शर्तों में से नहीं है?
- It must be incorporated on or after 01-04-2016 but before 01-04-2024इसका निगमन 01-04-2016 को या उसके बाद किंतु 01-04-2024 से पहले होना चाहिए
- Its total turnover must not exceed Rs. 100 crore in the previous year for which deduction is claimedजिस पिछले वर्ष के लिए कटौती का दावा किया जाता है, उसमें कुल turnover रु. 100 करोड़ से अधिक नहीं होना चाहिए
- It must hold a certificate of eligible business from the Inter-Ministerial Board of Certificationइसके पास Inter-Ministerial Board of Certification से पात्र व्यवसाय का प्रमाणपत्र होना चाहिए
- Its shares must be listed on a recognised stock exchange in Indiaइसके शेयर भारत के किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होने चाहिए
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Answer: D — Its shares must be listed on a recognised stock exchange in India
The workbook lists three conditions: incorporation on or after 01-04-2016 but before 01-04-2024, turnover not exceeding Rs. 100 crore, and a certificate from the Inter-Ministerial Board of Certification. An eligible start-up can be a company or an LLP; listing is not a condition.
workbook तीन शर्तें बताता है: 01-04-2016 को या उसके बाद किंतु 01-04-2024 से पहले निगमन, turnover रु. 100 करोड़ से अधिक नहीं, और Inter-Ministerial Board of Certification का प्रमाणपत्र। पात्र start-up कंपनी या LLP हो सकता है; सूचीबद्ध होना शर्त नहीं है।
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