सेवानिवृत्ति उत्पाद · NISM-Series-X-B: Investment Adviser (Level 2) Certification Examination
What this chapter covers
Products to build and draw down a retirement corpus: EPF, VPF, PPF, gratuity, superannuation, NPS (tiers, fund choices, exit rules), the Unified Pension Scheme, NPS Vatsalya and Atal Pension Yojana; and on the payout side annuities, SWPs, bond and FD ladders, SCSS, PMVVY, POMIS and reverse mortgage.
सेवानिवृत्ति उत्पाद — EPF, PPF, ग्रेच्युटी, NPS, UPS, APY, एन्युटी, SWP, SCSS, POMIS और रिवर्स मॉर्गेज।
What to master before the exam
- EPF: the employee pays 12% of basic + DA; the employer's 12% splits into 3.67% EPF and 8.33% EPS (on a Rs 15,000 wage ceiling); interest on employee contributions above Rs 2.5 lakh a year is taxable; withdrawals before 5 years' continuous service are taxable.
- PPF: Rs 500 to Rs 1.5 lakh a year, maturity 15 years from the end of the year of opening, extendable in 5-year blocks, loans from the 3rd to the 6th financial year (up to 25%), exempt at all three stages.
- Gratuity under the Act (5 years' service) = 15 × last drawn salary × years ÷ 26, a part-year over 6 months counting as a year (Rs 60,000 for 20 years 7 months ⇒ Rs 7.26 lakh); outside the Act it is ÷ 30 on completed years; the tax exemption is capped at Rs 20 lakh.
- NPS exit at 60: at least 20% of the corpus buys an annuity (40% for government sector subscribers) and a corpus up to Rs 8 lakh can be withdrawn in full; premature exit needs 80% annuitised (full withdrawal up to Rs 5 lakh); up to 60% taken as a lump sum is tax-free.
- Payout products: SCSS (60+, Rs 1,000 to Rs 30 lakh, 5 years plus a 3-year extension, quarterly interest), POMIS (Rs 9 lakh single, Rs 15 lakh joint, 5 years) and reverse mortgage (60+, at most 20 years, monthly payment capped at Rs 50,000, receipts exempt under Section 10(43)).
Exam tip: The largest chapter in Module 8 (30 marks) and dense with limits — the EPF split, PPF rules, the gratuity formula and Rs 20 lakh cap, NPS exit percentages and corpus thresholds, SCSS and POMIS limits. Put them in a one-page table and revise it often.
Sample questions from this chapter
Five of the 76 questions in our free bank. Open the answer to see the explanation — every question in the mock test has one, in English and Hindi.
Question 1
As per the EPF norm described in the workbook, how much must an employee contribute to the Employees’ Provident Fund every month?
वर्कबुक में बताए गए EPF मानदंड के अनुसार, कर्मचारी को हर महीने कर्मचारी भविष्य निधि (EPF) में कितना योगदान करना होता है?
- 12% of basic pay plus dearness allowanceमूल वेतन और महंगाई भत्ते (DA) का 12%
- 10% of basic pay onlyकेवल मूल वेतन का 10%
- 8.33% of basic pay plus dearness allowanceमूल वेतन और महंगाई भत्ते (DA) का 8.33%
- 3.67% of gross salaryसकल वेतन का 3.67%
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Answer: A — 12% of basic pay plus dearness allowance
Employees must contribute 12% of basic pay plus DA every month, and the employer contributes a matching 12%. The 10% rate applies only in specified circumstances (e.g. fewer than 20 employees), while 8.33% (EPS) and 3.67% (EPF) are categories of the employer’s share.
कर्मचारी को हर महीने मूल वेतन और DA का 12% योगदान करना होता है और नियोक्ता भी बराबर 12% योगदान करता है। 10% की दर केवल निर्दिष्ट परिस्थितियों में लागू होती है (जैसे 20 से कम कर्मचारी), जबकि 8.33% (EPS) और 3.67% (EPF) नियोक्ता के हिस्से की श्रेणियाँ हैं।
Question 2
Meena’s basic salary plus dearness allowance is Rs. 15,000 per month. As per the workbook’s break-up of the employer’s contribution, how much goes to the Employees’ Pension Scheme (EPS) each month?
मीना का मूल वेतन और महंगाई भत्ता रु. 15,000 प्रति माह है। वर्कबुक में दिए गए नियोक्ता के योगदान के विभाजन के अनुसार, हर महीने कर्मचारी पेंशन योजना (EPS) में कितनी राशि जाती है?
- Rs. 1,249.50रु. 1,249.50
- Rs. 550.50रु. 550.50
- Rs. 1,800रु. 1,800
- Rs. 75रु. 75
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Answer: A — Rs. 1,249.50
The workbook lists the employer’s categories as EPF 3.67% and EPS 8.33% (EPS subject to a ceiling of Rs. 15,000 monthly salary). EPS = 8.33% × 15,000 = Rs. 1,249.50. Rs. 550.50 is the 3.67% EPF part and Rs. 1,800 is the full 12%.
वर्कबुक नियोक्ता के हिस्से की श्रेणियाँ EPF 3.67% और EPS 8.33% बताती है (EPS रु. 15,000 मासिक वेतन की सीमा के अधीन)। EPS = 8.33% × 15,000 = रु. 1,249.50। रु. 550.50 EPF का 3.67% भाग है और रु. 1,800 पूरा 12% है।
Question 3
In which of the following cases can the EPF contribution rate NOT be 10% (instead of 12%) as per the workbook?
वर्कबुक के अनुसार, निम्नलिखित में से किस स्थिति में EPF योगदान दर 12% के बजाय 10% नहीं हो सकती?
- A company with less than 20 employees20 से कम कर्मचारियों वाली कंपनी
- A company whose losses are more than its entire net worthऐसी कंपनी जिसका घाटा उसकी पूरी नेट वर्थ से अधिक है
- A profitable IT company with 500 employees500 कर्मचारियों वाली एक लाभकारी IT कंपनी
- A company in the beedi, jute, brick, guar gum or coir industryबीड़ी, जूट, ईंट, ग्वार गम या कॉयर उद्योग की कंपनी
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Answer: C — A profitable IT company with 500 employees
The workbook allows a 10% EPF contribution where the company has less than 20 employees, incurs losses exceeding its entire net worth, or is in the beedi, jute, brick, guar gum or coir industry. A profitable 500-employee IT company fits none of these.
वर्कबुक 10% EPF योगदान की अनुमति तब देती है जब कंपनी में 20 से कम कर्मचारी हों, उसका घाटा पूरी नेट वर्थ से अधिक हो, या वह बीड़ी, जूट, ईंट, ग्वार गम या कॉयर उद्योग में हो। 500 कर्मचारियों वाली लाभकारी IT कंपनी इनमें से किसी में नहीं आती।
Question 4
Under the Union Budget 2018-19 announcement, a newly joined woman employee opts to contribute 8% of her salary to EPF. Which statement is correct?
केंद्रीय बजट 2018-19 की घोषणा के तहत, एक नई नियुक्त महिला कर्मचारी अपने वेतन का 8% EPF में योगदान करना चुनती है। कौन-सा कथन सही है?
- The employer may also reduce its contribution to 8%नियोक्ता भी अपना योगदान घटाकर 8% कर सकता है
- The 8% option is available for her entire period of employment8% का विकल्प उसकी पूरी सेवा अवधि के लिए उपलब्ध है
- The employer must maintain its contribution at 12%, and the 8% option is available only for the first three years of employmentनियोक्ता को अपना योगदान 12% बनाए रखना होगा, और 8% का विकल्प केवल सेवा के पहले तीन वर्षों के लिए उपलब्ध है
- The 8% option is available only if the company has fewer than 20 employees8% का विकल्प केवल तभी उपलब्ध है जब कंपनी में 20 से कम कर्मचारी हों
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Answer: C — The employer must maintain its contribution at 12%, and the 8% option is available only for the first three years of employment
New women employees may contribute 8% instead of 12% only for the first three years of employment, to give higher take-home pay and encourage hiring of women. Even then the employer has to maintain its EPF contribution at 12%.
नई महिला कर्मचारी केवल सेवा के पहले तीन वर्षों तक 12% के बजाय 8% योगदान कर सकती हैं, ताकि हाथ में अधिक वेतन आए और महिलाओं की भर्ती को प्रोत्साहन मिले। तब भी नियोक्ता को अपना EPF योगदान 12% बनाए रखना होता है।
Question 5
An EPF account has become inoperative (for example, no contributions received for 3 years after retirement). If no claim is received, after how long is the money transferred to the Senior Citizens’ Welfare Fund, and within what period can it still be claimed?
एक EPF खाता निष्क्रिय (inoperative) हो गया है (उदाहरण के लिए, सेवानिवृत्ति के बाद 3 वर्ष तक कोई योगदान नहीं)। यदि कोई दावा प्राप्त नहीं होता, तो कितने समय बाद राशि वरिष्ठ नागरिक कल्याण कोष (SCWF) में स्थानांतरित की जाती है, और उसके बाद भी किस अवधि के भीतर उस पर दावा किया जा सकता है?
- After 3 years; claimable within 10 years3 वर्ष बाद; 10 वर्ष के भीतर दावा योग्य
- After 7 years; claimable within 25 years7 वर्ष बाद; 25 वर्ष के भीतर दावा योग्य
- After 5 years; claimable within 7 years5 वर्ष बाद; 7 वर्ष के भीतर दावा योग्य
- After 10 years; it cannot be claimed thereafter10 वर्ष बाद; उसके बाद दावा नहीं किया जा सकता
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Answer: B — After 7 years; claimable within 25 years
Once an account is inoperative no interest accrues. After 7 years of being inoperative, unclaimed money is transferred by EPF to the Senior Citizens’ Welfare Fund; members or nominees can claim it within 25 years by furnishing the required proofs.
खाता निष्क्रिय होने के बाद उस पर ब्याज नहीं मिलता। निष्क्रिय रहने के 7 वर्ष बाद, बिना दावे वाली राशि EPF द्वारा वरिष्ठ नागरिक कल्याण कोष में स्थानांतरित कर दी जाती है; सदस्य या नामिती आवश्यक प्रमाण देकर 25 वर्ष के भीतर उस पर दावा कर सकते हैं।
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