कराधान की अवधारणाएँ · NISM-Series-X-B: Investment Adviser (Level 2) Certification Examination
What this chapter covers
The building blocks of income tax: previous and assessment year, person and assessee, residential status and scope of income, the five heads of income (salary under the old and new regimes, house property, business, capital gains, other sources), clubbing, set-off and carry-forward, exemptions, Chapter VI-A deductions, the Section 87A rebate, DTAA, EEE/EET/ETE and the maximum marginal rate.
कराधान की अवधारणाएँ — आवासीय स्थिति, आय के पाँच शीर्ष, क्लबिंग, हानि सेट-ऑफ, कटौतियाँ, 87A रिबेट और MMR।
What to master before the exam
- Resident: in India 182 days or more, or 60 days plus 365 days in the 4 preceding years (120 days for a visiting citizen or PIO whose Indian income exceeds Rs 15 lakh); a citizen with Indian income over Rs 15 lakh not taxed elsewhere is a deemed resident, always RNOR.
- Salary: standard deduction Rs 50,000 in the old regime and Rs 75,000 in the new; employer contributions to EPF, NPS and superannuation above Rs 7,50,000 a year are taxable; HRA and LTA exemptions exist only in the old regime.
- House property: 30% standard deduction on net annual value; interest on a self-occupied home up to Rs 2,00,000 in the old regime only; a house-property loss is set off up to Rs 2 lakh a year and the rest carried forward 8 years.
- Losses: a long-term capital loss is set off only against long-term gains, a short-term loss against either, carried forward 8 assessment years (speculation losses 4); income on a gift to a spouse is clubbed with the donor (Rs 30 lakh gift, Rs 1,50,000 interest ⇒ taxed in Mr A's hands).
- Section 87A: rebate up to Rs 12,500 for income up to Rs 5 lakh in the old regime; in the new regime up to Rs 60,000 for income up to Rs 12 lakh from FY 2025-26 (Rs 25,000 up to Rs 7 lakh before); MMR = 30% × 1.37 (37% surcharge) × 1.04 (4% cess) = 42.744%.
Exam tip: Module 9 (Chapters 7–13) carries 20 marks. This chapter feeds most tax questions: residential status tests, which deductions survive the new regime, set-off rules and the rebate. Learn the old-versus-new regime table.
Sample questions from this chapter
Five of the 28 questions in our free bank. Open the answer to see the explanation — every question in the mock test has one, in English and Hindi.
Question 1
Income earned by an individual during the period 1 April 2025 to 31 March 2026 will be assessed to tax in:
1 अप्रैल 2025 से 31 मार्च 2026 की अवधि में किसी व्यक्ति द्वारा अर्जित आय पर कर-निर्धारण किसमें होगा?
- Assessment Year 2025-26निर्धारण वर्ष (AY) 2025-26
- Financial Year 2026-27वित्तीय वर्ष (FY) 2026-27
- Assessment Year 2026-27निर्धारण वर्ष (AY) 2026-27
- Previous Year 2026-27पिछला वर्ष (PY) 2026-27
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Answer: C — Assessment Year 2026-27
The financial year for which income is computed is the previous year (here FY 2025-26). The assessment year is the 12-month period starting 1 April immediately following it — AY 2026-27 (sections 2(9) and 3).
जिस वित्तीय वर्ष की आय की गणना होती है वह पिछला वर्ष (previous year) है (यहाँ FY 2025-26)। निर्धारण वर्ष उसके तुरंत बाद 1 अप्रैल से शुरू होने वाली 12 माह की अवधि है — AY 2026-27 (धारा 2(9) और 3)।
Question 2
Under section 6(1A), an Indian citizen whose Indian income exceeds Rs.15 lakh and who is not liable to tax in any other country by reason of domicile or residence is deemed to be resident in India. Such a deemed resident is always treated as:
धारा 6(1A) के अंतर्गत, ऐसा भारतीय नागरिक जिसकी भारतीय आय रु.15 लाख से अधिक है और जो अधिवास (domicile) या निवास के कारण किसी अन्य देश में कर-योग्य नहीं है, भारत में निवासी माना जाता है (deemed resident)। ऐसे deemed resident को हमेशा क्या माना जाता है?
- Resident and ordinarily residentनिवासी और साधारण निवासी (ROR)
- Resident but not ordinarily residentनिवासी परंतु साधारण निवासी नहीं (RNOR)
- Non-residentअनिवासी (Non-resident)
- Resident only if he also stays 120 days in Indiaनिवासी, केवल तभी जब वह भारत में 120 दिन भी रहे
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Answer: B — Resident but not ordinarily resident
The workbook states that a deemed resident under section 6(1A) is always treated as Resident but Not Ordinarily Resident; becoming resident by virtue of this clause is itself one of the NOR conditions.
वर्कबुक के अनुसार धारा 6(1A) के अंतर्गत deemed resident को हमेशा "निवासी परंतु साधारण निवासी नहीं" (RNOR) माना जाता है; इस खंड के कारण निवासी बनना स्वयं NOR की एक शर्त है।
Question 3
Mr. Kiran, an Indian citizen, returned to India after years of working abroad and stayed in India for 200 days in FY 2025-26. His stay in India in each of the 7 financial years preceding FY 2025-26 was 120, 100, 90, 110, 80, 95 and 85 days. What is his residential status for FY 2025-26?
श्री किरण, एक भारतीय नागरिक, कई वर्ष विदेश में काम करने के बाद भारत लौटे और FY 2025-26 में भारत में 200 दिन रहे। FY 2025-26 से पहले के 7 वित्तीय वर्षों में से प्रत्येक में भारत में उनका प्रवास 120, 100, 90, 110, 80, 95 और 85 दिन था। FY 2025-26 के लिए उनकी आवासीय स्थिति क्या है?
- Non-residentअनिवासी
- Resident and ordinarily residentनिवासी और साधारण निवासी (ROR)
- Deemed resident under section 6(1A)धारा 6(1A) के अंतर्गत deemed resident
- Resident but not ordinarily residentनिवासी परंतु साधारण निवासी नहीं (RNOR)
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Answer: D — Resident but not ordinarily resident
200 days ≥ 182 days, so he is resident. His stay in the 7 preceding years = 120+100+90+110+80+95+85 = 680 days, i.e. 729 days or less, so he satisfies one NOR condition — that is enough to make him Resident but Not Ordinarily Resident (as in the workbook's Mr. C example).
200 दिन ≥ 182 दिन, अतः वे निवासी हैं। पिछले 7 वर्षों में प्रवास = 120+100+90+110+80+95+85 = 680 दिन, यानी 729 दिन या उससे कम, अतः वे NOR की एक शर्त पूरी करते हैं — RNOR होने के लिए इतना पर्याप्त है (वर्कबुक के Mr. C उदाहरण की तरह)।
Question 4
Mr. John, a foreign national who is not a person of Indian origin, stayed in India for 70 days in FY 2025-26 and for 400 days in total during the four preceding financial years. For FY 2025-26 he is:
श्री जॉन, एक विदेशी नागरिक जो भारतीय मूल के व्यक्ति नहीं हैं, FY 2025-26 में भारत में 70 दिन रहे और पिछले चार वित्तीय वर्षों में कुल 400 दिन रहे। FY 2025-26 के लिए वे:
- Resident, as he satisfies the 60 days + 365 days (in 4 preceding years) testनिवासी हैं, क्योंकि वे 60 दिन + (पिछले 4 वर्षों में) 365 दिन की शर्त पूरी करते हैं
- Non-resident, as he stayed for less than 182 daysअनिवासी हैं, क्योंकि वे 182 दिन से कम रहे
- Non-resident, as the 60-day test applies only to Indian citizensअनिवासी हैं, क्योंकि 60 दिन की शर्त केवल भारतीय नागरिकों पर लागू होती है
- Deemed resident under section 6(1A)धारा 6(1A) के अंतर्गत deemed resident हैं
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Answer: A — Resident, as he satisfies the 60 days + 365 days (in 4 preceding years) test
For other foreign nationals (Part 3), a person is resident if he stays 182 days or more, or 60 days or more (but less than 182) in the year and 365 days or more in the 4 preceding years. 70 days and 400 days satisfy the second test. Section 6(1A) applies only to Indian citizens.
अन्य विदेशी नागरिकों (भाग 3) के लिए व्यक्ति निवासी है यदि वह 182 दिन या अधिक रहे, या वर्ष में 60 दिन या अधिक (परंतु 182 से कम) और पिछले 4 वर्षों में 365 दिन या अधिक रहे। 70 दिन और 400 दिन दूसरी शर्त पूरी करते हैं। धारा 6(1A) केवल भारतीय नागरिकों पर लागू होती है।
Question 5
Ms. Leena is resident but not ordinarily resident (RNOR) for FY 2025-26. She earns interest on a savings account with a bank in the USA (not connected with any business controlled from India or profession set up in India). This interest is:
सुश्री लीना FY 2025-26 के लिए निवासी परंतु साधारण निवासी नहीं (RNOR) हैं। वे USA के एक बैंक में बचत खाते पर ब्याज कमाती हैं (भारत से नियंत्रित किसी व्यवसाय या भारत में स्थापित पेशे से असंबद्ध)। यह ब्याज:
- Taxable in India, as every resident is taxed on worldwide incomeभारत में कर-योग्य है, क्योंकि हर निवासी पर विश्वव्यापी आय पर कर लगता है
- Taxable in India only if remitted to India within six monthsभारत में केवल तभी कर-योग्य है जब छह माह के भीतर भारत भेजा जाए
- Not taxable in Indiaभारत में कर-योग्य नहीं है
- Taxable in India at a flat rate of 20%भारत में 20% की समान दर पर कर-योग्य है
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Answer: C — Not taxable in India
Per Table 7.1, income accruing outside India (other than from a business controlled from India or a profession set up in India) is taxable for a ROR but not for a RNOR or non-resident. The workbook's Mr. A example: the US bank interest would not be taxed in India if he were RNOR.
तालिका 7.1 के अनुसार, भारत के बाहर उपार्जित आय (भारत से नियंत्रित व्यवसाय या भारत में स्थापित पेशे के अलावा) ROR के लिए कर-योग्य है, परंतु RNOR या अनिवासी के लिए नहीं। वर्कबुक के Mr. A उदाहरण में RNOR होने पर US बैंक ब्याज पर भारत में कर नहीं लगता।
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